Polimec

Agradecemos a w3nerick por los comentarios en la realización de este artículo.

Fundamentales

¿Qué es Polimec?

Polimec se presenta como una solución para abordar los desafíos asociados al levantamiento de capital. Su plataforma busca proporcionar un financiamiento más equitativo a diversos proyectos, permitiendo el acceso tanto a inversores minoristas como a institucionales. El objetivo primordial es canalizar los fondos de los inversores hacia proyectos que buscan plataformas de financiamiento más flexibles.

Existe un proceso de levantamiento de capital, donde los proyectos con la finalidad de obtener fondos deben ceder una cantidad o porcentaje de los tokens nativos como incentivo para los participantes en las rondas. Polimec asume la responsabilidad de automatizar y garantizar el proceso de asignación de fondos a los proyectos, la distribución de recompensas a los participantes, y la implementación de mecanismos de incentivos y penalizaciones para el debido due diligence.

Desde sus inicios del 2020, Polimec ha mantenido una busqueda en la creación de productos y soluciones que contribuyan a un mundo más inclusivo, donde la participación y la propiedad sean accesibles para todos. La visión de Polimec se orienta hacia la transformación de las finanzas, buscando un futuro descentralizado y justo.

Fundada por el equipo exitoso detrás del KILT Protocol, Polimec es un proyecto independiente enfocado en la realización de un protocolo de financiamiento descentralizado y dirigido por la comunidad para la Web3.

Problemática

La recaudación de capital, es vital para el crecimiento y desarrollo de proyectos, pero se enfrenta a diversos desafíos que obstaculiza su eficiencia y equidad. Los principales retos son:

• ‍Ineficiente Asignación de Capital
  ‍Falta de alineación de incentivos entre las partes involucradas. Con el objetivo de garantizar la eficiencia del capital, es crucial alinear los incentivos de todos los actores implicados.
• ‍Asimetrías de Información
  Los proveedores de financiamiento centralizados suelen dejar las oportunidades de participación sin información a profundidad o limitada, lo que resulta en desventajas para ciertas categorías de participantes, la comunidad y los emisores. Esto implica un alto riesgo de daño reputacional para las plataformas y en general para el levantamiento de capital.
• ‍Riesgo de Contraparte en Procesos Centralizados
  ‍Plataformas de levantamiento de capital centralizadas son burocráticas, al imponer términos y procesos no transparentes, principalmente en beneficio propio. Esto representa un desafío al limitar la información disponible para emisores y participantes, generando dificultades en la toma de decisiones informadas.
• ‍Accesibilidad Limitada
  ‍La limitada accesibilidad a las oportunidades de financiación en etapas tempranas surge debido a la exclusión de ciertas categorías de participantes, jurisdicciones específicas y a la imposición de altas barreras de entrada. Esto dificulta el establecimiento de una base diversificada de participantes y futuros tenedores de equity o tokens.
• ‍Altos Costos y Largos Tiempos de Gestión
  ‍La recaudación de fondos conlleva altos costos y tiempos prolongados, principalmente debido a la intermediación o el uso de plataformas centralizadas que imponen tarifas y comisiones elevadas. Esto genera una necesidad de recursos significativos en tiempo y dinero, lo que impacta negativamente en los planes de desarrollo de los proyectos.

Market Size

Competencia

Funcionamiento Tecnológico

‍

Polimec es una parachain, una blockchain que usa la infraestructura de Polkadot, que mantiene la seguridad y la interoperabilidad (conexión con otras redes) que ofrece esta L1.

Se destaca por utilizar la infraestructura de KILT para la creación credenciales descentralizadas  para la verificación de usuarios en procesos KYC y AML, se incorpora las credenciales reusables de Deloitte para la identificaión del. Esto no solo facilita el cumplimiento normativo que exige procesos de levantamiento de capital, sino que también preserva la privacidad de los datos de los usuarios.

Una característica distintiva de Polimec es la utilización de la infraestructura de KILT para la creación de credenciales descentralizadas, siendo el medio tecnológico para el uso las credenciales reutilizables de Deloitte, destinadas a la verificación de usuarios en procesos de KYC y AML dentro del proyecto.**Este enfoque no solo simplifica el cumplimiento normativo requerido en los procesos de recaudación de capital, sino que también salvaguarda la privacidad de los datos de los usuarios.

Participantes

Existen diversos stakeholders o usuarios dentro del ecosistema, los cuales son:

🕵️ Evaluadores

Se aseguran de hacer un due diligence a los proyectos que buscan financiamiento.

• Tienen el incentivo de recibir recompensas si su evaluación fue correcta.
• Tienen la penalización de quitarles parte de sus tokens $PLMC (slashing), en caso de que el proyecto evaluado no cumpla lo cometido.

🚹 Participantes

Inversionistas que se distinguen por sus características.

• Minorista (Retail) - Crear comunidad y aportar capital
• Profesional - Aportar capital
• Institucional - Aportar capital y adicionales

🛠️ Emisores

Los proyectos que buscan levantar capital.

• Deben de otorgar la documentación que se les solicita y las credenciales.

💧 Proveedores de Liquidez

Aquellos que proveen liquidez de $PLMC emparejado con otros tokens.

📊 Stakers

Personas que delegan sus tokens a Collators

**🖥️ Collators ****

Son los encargados de asegurar la red y de recolectar las transacciones de Polimec para producir una prueba de transición para los validadores de Polkadot.

Funcionamiento interno

El funcionamiento de Polimec es dividido en módulos específicos los cuales son:

Módulo de Evaluación:

Los 🕵️ Evaluadores, deberán de tener tokens $PLMC para delegarlos como símbolo de que confían que el proyecto va a cumplir su objetivo, y demostrar su identidad con su credencial de KILT. Por otro lado, los proyectos para que sean considerados exitosos deberán de cumplir con el umbral (threshold) de tener el 10% del valor de objetivo de levantamiento en tokens $PLMC otorgados por los evaluadores.

Ejemplo:

• Objetivo de Levantamiento: $100,000 USD
• Umbral requerido (10%): $10,000 USD
• Precio Ficticio de $PLMC: $2.50 USD
• Cantidad de $PLMC requeridos para cumplir el umbral: 4,000 $PLMC

Módulo de financiamiento:

Los proyectos o 🛠️ Emisores entran en aquí, postulando sus necesidades de financiamiento, así como la contribución de tokens que están dispuestos a ceder.

Los 🚹 Participantes que desean recibir acceso a la ronda de financiamiento deberán de delegar sus tokens $PLMC, para poder financiar con la divisa solicitada por el proyecto.La cantidad máxima con la cual pueden financiar depende del Multiplicador que se obtiene por la cantidad en USD de tokens $PLMC que delegan los participantes

• Ronda es exitosa: se llego a la cantidad meta de levantamiento o el proyecto decidió recibir menos pero cumpliendo con el umbral mencionado.
• Ronda fallida: los fondos son regresados a los participantes y no hay distribución de tokens de los emisores

Módulo de piscina de liquidez:

Este módulo habilita a los holders ofrecer su liquidez, emparejando $PLMC con otro token y recibir recompensas en tokens de rondas exitosas en Polimec. Su propósito radica en incentivar la comunidad a proporcionar liquidez para que se exista mercado de intercambio para los nuevos tokens.

Módulo de Staking:

Los poseedores de $PLMC bloquean sus tokens para obtener recompensas. Este proceso de bloqueo implica un período de espera de 28 días antes de que los tokens puedan ser transferidos o utilizados. Durante este período, el módulo de staking no otorga recompensas.

En base a los tokenomics, los fondos de las tesorería de Polimec asignan recompensas a 📊 Stakers  y 🖥️ Collators con $PLMC de nueva creación.

Módulo de Tesorería:

Ejecutar las reglas de transferencia durante el proceso de financiamiento y los incentivos para tokens de contribución.

• Facilita el flujo de tokens con el módulo de evaluación. Transfiere tokens de contribución a los evaluadores elegibles después de rondas exitosas de financiamiento y, en caso de penalización a los evaluadores ceden $PLMC que va a la tesorería.

Módulo de Gobernanza:

Habilita a los holders de $PLMC para decidir sobre aspectos del protocolo, como desarrollo y nuevas características de la red. Estos titulares proponen y votan sobre cambios a través de la función de gobernanza, siguiendo las reglas establecidas.

¿Cómo funciona el proceso de financiamiento?

💳 Proceso de identificación → Los 🛠️ Emisores deben de asegurarse de que sus tokens serán repartidos e intercambiados por 🚹 Participantes, 🕵️ Evaluadores y 💧 Proveedores de Liquidez que hayan realizado un proceso de KYC & AML y cumplan con los criterios de la ronda.

Las credenciales on-chain que serán  utilizadas dentro de Polimec Protocol serán las de Deloitte que utiliza la tecnología de KILT Protocol.

El usuario tendrá el control total de sus datos gracias a la identidad auto soberana que brinda KILT, la información no queda almacenada en blockchain y permitiendo que su identidad en cadena sea pseudo-anónima.      

📄 Aplicación al financimiento→ Se hace la solicitud a los 🛠️ Emisores de entregar la información de la ronda y la información del proyecto.

🔍 Proceso de evaluación

En este apartado los 🕵️ Evaluadores  tienen la oportunidad de realizar un proceso de due dilligence, el cual consta de revisar la documentación proporcionada por parte de los proyectos durante 28 días, después de la aplicación.

Los 🕵️ Evaluadores cuando deciden que un proyecto tiene el potencial de  ser exitoso (llegar al objetivo de financiamiento o aceptar un cantidad menor) deben de bloquear sus tokens $PLMC.

Estos tokens bloqueados en su totalidad deben de cumplir el umbral (threshold) de mínimo 10% de valor del financiamiento solicitado.

• Ronda es exitosa: Los tokens bloqueados en su totalidad deben de cumplir el umbral (threshold) de mínimo 10% de valor del financiamiento solicitado.Cuando sucede los evaluadores son recompensados proporcionalmente con tokens de los nuevos proyectos.
• Ronda fallida: Los tokens bloqueados son menores al umbral (threshold) exigido 10% de valor del financiamiento solicitado.Si esto sucede los evaluadores son penalizados (Slashing), sus tokens son transferidos a la tesorería del protocolo.
• Social Credit Building: Al tener este tipo de condiciones de comportamiento se busca generar una reputación acerca de las evaluaciones que realizan ciertas personas específicas, para que los 🚹 Participantes **puedan elegir 🕵️ Evaluadores  de acuerdo con su Social Credit.
•  Este crédito aumenta y disminuye a partir de sus evaluaciones exitosas o fallidas

🆙 Ronda de financiamiento

Una vez que concluye el período de evaluación con el respaldo mínimo requerido de los evaluadores, comienza la ronda de financiamiento. Esta se estructura alrededor de una subasta y una ronda comunitaria.

🚹 Participantes aportan criptomonedas solicitadas, con fondos bloqueados hasta el final.

Ronda de subasta - Institucionales

En la ronda de subasta, profesionales e institucionales buscan descubrir el precio ofertando por tokens.Las ofertas se realizan mediante una subasta de velas, y las más altas de participantes profesionales e institucionales ganan. El precio final se determina como el promedio ponderado de las ofertas más altas.

• Ofertas por debajo del precio promedio ponderado se ejecutan por debajo del precio final del token.
• Ofertas por encima del precio promedio ponderado se ejecutan según el precio final del token.

Ronda comunitaria - Minoristas

En la ronda comunitaria, abierta a todos los participantes sin ofertas ganadoras en la subasta, el precio se establece como el promedio ponderado del token de contribución determinado durante la subasta. La ronda finaliza cuando se alcanza el monto objetivo o después de cinco días. En caso de no lograr el objetivo, se brinda a todos la oportunidad de adquirir los tokens restantes, también al precio inicial en una fase adicional denominada la ronda restante.

Multiplicador y Periodos de Vesting

Son herramientas importantes en las rondas de financiamiento. Los participantes pueden aplicar multiplicadores basados en su tipo de credencial o en el en el número de participaciones pasadas en rondas de financiamiento.Estos determinan la duración del período de vesting de sus $PLMC y tokens de la red principal.

🧮 El multiplicador determina la cantidad máxima a participar de acuerdo los tokens de $PLMC que mantengas.

⌛ El periodo de vesting es el tiempo total en el cual se va a repartir las recompensas gradualmente.

• Los minoristas pueden participar con 1x  hasta 4.11x del valor de sus $PLMC sin ningún período de vesting.
• Los profesionales pueden participar con hasta 10x el valor de sus $PLMC, eligiendo el multiplier, con vesting de 0-20 semanas.
• Los institucionales pueden participar con hasta 25x del valor de sus $PLMC, eligiendo su multiplier, con un vesting de 0-52 semanas.

🎂 Proceso de distribución

Cuando una ronda es exitosa los participantes reciben sus tokens del proyecto emisor de acuerdo a su contribución de la ronda de financiamiento. Los fondos levantados son transferidos al proyecto para que empiece a desarrollar sus mejoras.

Roadmap

• 2024 - Q1:
• Lanzamiento Completo del Protocolo: Todas las funciones, incluyendo Evaluación, Participación, Staking y Gobernanza, están activas en la mainnet.
• Primera Recaudación de Fondos: Apertura para que los proyectos soliciten financiamiento.
• 2024 - Q2:
• Integración EVM: Puente para stablecoins entre cadenas EVM y Polimec.
• Rampas: Soluciones para la entrada y salida de moneda en fiat.
• 2024 - Q3:
• Nuevas Aplicaciones: Aplicaciones adicionales para generar rendimiento.
• Integración Completa EVM: Distribución directa de tokens desde mainnets EVM a billeteras de usuarios en Polimec.

Tokenomics

El token de Polimec con el ticker $PLMC es pieza clave para la dinámica y modelo de uso del proyecto, es el activo que da el acceso a los tipos de participantes poder:

• Evaluar
• Tener voto → Gobernanza
• Generar ganancias
• Invertir en proyectos

Su suministro será de 100 millones de $PLMC.

Como anteriormente se comento los tokens de Polimec son delegados para distintas finalidades en las cuales se da un acceso específico a sus propietarios.

• Evaluadores → Realizar due diligence
• Participantes → Poder invertir
• Staking → Ganar interéses o comisones
• Gobernanza → Tener derecho de voto
• Soft Lock → Holdear a largo plazo

Aquí una tabla de como es la disponibilidad de los tokens dependiendo del uso que se le asigne.

Distribución del token

• Primeros inversionistas: 20% primeros inversionistas que permitieron el desarrollo del protocolo.→ Vesting linear de 21 meses desde su Token Generation Event (TGE) con 3 meses de bloqueo inicial.
• Tesorería On-chain: 40% tesorería enfocada a construir el futuro del proyecto por medio de la gobernanza y las propuestas.El 75% (30% del total) de la tesorería va enfocada en el apartado de  tesorería y el 25% (10% del total) restante para financiar las operaciones que realizan los 🖥️ Collators durante 4 años.
• Equipo, asesores y fundadores: 20% apoyar a los primeros en crear las bases del proyecto, con liberaciones a largo plazo para alinear sus intereses con la solidez del proyecto.→ Vesting linear de 44 meses desde su Token Generation Event (TGE)
• Reserva de la fundación: 20% fondos enfocados al crecimiento y apoyo del proyecto en los primeros años para ser auto sustentables→ Controlada por una multisign del Polimec Foundation

Modelo de Negocio

El modelo de negocio es dependiente de $PLMC, con este es que se cobran las comisiones de  transacciones para poder cubrir los gastos de computación y verificación, y también tener una fuente de ingresos que le permita a la tesorería tener fondos para cumplir las dinámicas de financiamiento.

Existe otra comisión la cual se cobra en relación al financiamiento exitoso.

💸 Asignación de la comisión → Los 🛠️ Emisores  que recaudan fondos pagan una comisión en porcentaje con respecto al monto total recaudado en su token nativo si la ronda de financiamiento es exitosa.

Otros tokens

Tenemos otros tipos de tokens que son importantes conocer y diferenciar en el ecosistema:

• Tokens de contribución: Son los tokens cedidos por los proyectos, pero que funcionan únicamente como un comprobante de la recompensa, debido a que los tokens todavía no existen.
• ******************Tokens de mainnet: Cuando la blockchain del proyecto fondeado está activa, los tokens de contribución se vuelven validos convirtiéndose en tokens reales en su blockchain principal.

Mecanismos emisión y quema

No se conoce información al respecto, será una decisión tomada en el futuro de su gobernanza interna.

Incentivos y Penalizaciones

Rewards → Cuando los proyectos son exitosos

Slashing → Cuando los proyectos no cumplen con la meta esperada.

Equipo

Network & Comunidad

Smart Money & Advisors

Advisors & Partners

KILT: El proyecto de Polimec surge gracias al equipo de KILT Protocol, la alianza que existe es para que Kilt sea uno de sus proveedores de la infraestructura para las credenciales.

MOONBEAM: Es una cadena EVM compatible, es por ello que esta colaboración es estrategica para que en el futuro Polimec pueda ofrecer su solucion a proyectos que construyen sus contratos alrededor de los estándares de Ethereum.

DELOITTE: Esta empresa de consultoría legal y financiera, que también ofrece el servicio de credenciales para tema de KYC/AML

Seguridad

No existe mucha información pública alrededor de sus pruebas de seguridad o auditorías externas que validen que su código es totalmente libre de riesgos para los usuarios

Fuzzing Security Audit

Es un tipo de auditoría que se realizo con el objetivo de encontrar vulnerabilidades en escenarios aleatorios, los principales decubrimiento de esta prueba fueron:

1. Runtime Panic Conditions (Condiciones de Pánico en Tiempo de Ejecución):
   ‍Situaciones imprevistas que provocan una parada abrupta del sistema.
   Un colapso repentino en el software, donde todo se interrumpe de manera inesperada.
2. Integer Overflows (Desbordamientos de Enteros):
   ‍Un valor excede su capacidad máxima, regresando a cero y generando cálculos incorrectos o fallas lógicas.
3. Unbenchmarked/Underweighted Extrinsics (Extrínsecos no Evaluados/Subvaluados):
   ‍En una blockchain basada en Substrate, los pesos aseguran que las transacciones no sobrecarguen la red. Pesos incorrectos pueden comprometer la estabilidad de toda la red.
4. Exponential Complexity in Weights (Complejidad Exponencial en Pesos):
   ‍Funciones o procesos que demandan más tiempo/recursos a medida que la entrada aumenta, potencialmente permitiendo a los atacantes saturar un sistema.